Juste valeur marchande

La juste valeur marchande (JVM) est un concept fondamental en finance, en fiscalité et dans d'autres domaines qui implique la détermination du prix juste et raisonnable qu'un actif atteindrait sur un marché ouvert et concurrentiel. Elle représente le prix hypothétique auquel un acheteur et un vendeur consentants et bien informés accepteraient de conclure une transaction, en supposant que les deux parties agissent au mieux de leurs intérêts et sans subir de pressions extérieures.

Qu'est-ce que la juste valeur marchande ?

La juste valeur marchande (JVM) est le prix estimé qu'un actif spécifique atteindrait sur le marché libre lorsqu'il est vendu entre un acheteur et un vendeur consentants, tous deux connaissant raisonnablement l'actif, agissant au mieux de leurs intérêts et libres de toute pression indue pour acheter ou vendre. Par essence, la JVM représente la valeur objective et impartiale d'un actif sur la base des conditions du marché et de transactions volontaires et informées.

La juste valeur marchande est un concept essentiel dans divers domaines, notamment la finance, la fiscalité, l'immobilier, l'assurance et les procédures judiciaires. Elle est utilisée à des fins très diverses, telles que la détermination de la valeur d'un bien à des fins fiscales, le calcul des indemnités d'assurance, l'établissement du prix d'achat dans le cadre de fusions et d'acquisitions et l'évaluation de la valeur des actifs dans le cadre d'un règlement de divorce.

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Quelles sont les utilisations de la juste valeur marchande ?

Les utilisations de la juste valeur marchande :

1. La fiscalité

La JVM est utilisée dans les évaluations fiscales pour déterminer la valeur des actifs soumis à l'impôt, tels que les biens immobiliers, les investissements et les dons.
Il est souvent utilisé pour calculer l'impôt sur les plus-values, l'impôt sur les successions, l'impôt sur les donations et l'impôt foncier.
Les donateurs de biens à des organisations caritatives peuvent utiliser la JVM pour déterminer le montant de leur contribution caritative à des fins fiscales.

2. Les biens immobiliers

Sur le marché de l'immobilier, la JVM est utilisée pour évaluer la valeur des biens à vendre, à acheter ou à taxer.
Il joue un rôle crucial dans l'évaluation des biens immobiliers, en aidant les propriétaires, les acheteurs et les vendeurs à déterminer la juste valeur des maisons et des terrains.
La JVM est utilisée dans les accords de divorce pour répartir équitablement les biens entre les époux.

3. L'assurance

Les compagnies d'assurance utilisent la JVM pour déterminer la valeur des actifs assurés en cas de sinistre.
Lorsqu'un bien assuré est endommagé ou perdu, la JVM est utilisée pour calculer le montant de l'indemnité d'assurance versée à l'assuré.

4. Fusions et acquisitions (M&A)

Dans les opérations de fusion et d'acquisition, la JVM est utilisée pour évaluer la juste valeur des actifs et des passifs de l'entreprise cible.
Il aide les acheteurs et les vendeurs à négocier un prix d'achat équitable et à attribuer le prix d'achat à des actifs spécifiques.

Quels sont les exemples de juste valeur marchande ?

Les exemples de juste valeur marchande sont les suivants :

Immobilier résidentiel: Détermination de la JVM d'une maison individuelle, d'un condominium ou d'un appartement à vendre ou à acheter sur le marché du logement.
Immobilier commercial: Évaluation de la valeur marchande d'immeubles de bureaux, d'espaces commerciaux, d'entrepôts ou de propriétés industrielles dans le cadre de transactions immobilières ou d'évaluations de l'impôt foncier.
Automobiles: Calcul de la JVM des voitures, camions ou motos d'occasion lors de leur vente à titre privé ou à des fins d'assurance.
Bijoux et pierres précieuses: Évaluation de la valeur marchande des bijoux, des diamants et des pierres précieuses en vue d'une couverture d'assurance, d'une vente ou d'un héritage.
Antiquités et objets de collection: Détermination de la valeur marchande de meubles anciens, de pièces de monnaie rares, de jouets anciens ou d'œuvres d'art en vue d'une vente, d'une assurance ou d'une évaluation successorale.

Quelles sont les méthodes d'évaluation de la juste valeur marchande ?

Les 3 approches d'évaluation de la juste valeur marchande sont les suivantes :

1. L'approche du marché

Ventes comparables (approche du marché): Cette méthode est couramment utilisée dans le domaine de l'immobilier et consiste à comparer le bien en question à des biens similaires récemment vendus dans la même zone. Des ajustements sont effectués pour tenir compte des différences de taille, d'état, d'emplacement et d'autres facteurs.
Comparaisons avec des sociétés cotées en bourse : Dans le cadre de l'évaluation d'une entreprise privée, les analystes peuvent utiliser la capitalisation boursière et les paramètres financiers d'entreprises cotées en bourse du même secteur d'activité comme base d'estimation de la JVM.

2. Approche par les coûts

Coût de remplacement: Cette méthode, souvent utilisée pour les biens immobiliers, consiste à calculer le coût de remplacement du bien par un bien similaire, corrigé de la dépréciation et de l'obsolescence. Elle est utile lorsqu'il n'existe pas de ventes comparables récentes.
Coût amorti: Pour les actifs ayant une durée de vie limitée, tels que les machines ou les véhicules, le coût amorti prend en compte le coût d'origine et l'amortissement cumulé pour déterminer la JVM.

3. Approche par le revenu

La capitalisation des revenus: Cette méthode est utilisée pour les actifs productifs de revenus tels que les biens locatifs ou les entreprises. Elle consiste à capitaliser le flux de revenus attendu (par exemple, les revenus locatifs ou les bénéfices de l'entreprise) pour déterminer la JVM.‍
Actualisation des flux de trésorerie (DCF): Le DCF est une approche plus détaillée du revenu utilisée pour estimer la JVM des actifs ou des entreprises sur la base des flux de trésorerie futurs projetés. Elle prend en compte des facteurs tels que les taux de croissance et le risque.

Quand la juste valeur marchande est-elle importante ?

Scénarios dans lesquels la FMV joue un rôle crucial :

Évaluation de l'impôt foncier
Demandes d'indemnisation
Planification successorale
Imposition des donations
Règlements de divorce
Dons de charité

L'évaluation de l'impôt foncier: Les collectivités locales utilisent la VME pour déterminer les impôts fonciers. Des évaluations précises garantissent que les propriétaires paient une part équitable de l'impôt en fonction de la valeur de leurs biens immobiliers.
Les demandes d'indemnisation: Les compagnies d'assurance utilisent la VME pour évaluer la valeur des biens endommagés ou volés lors du traitement des demandes d'indemnisation. Les assurés ont besoin d'une évaluation précise de la VME pour recevoir une indemnisation équitable.
Planification successorale: Lorsque les particuliers planifient leur succession, ils doivent estimer la JVM de leurs actifs aux fins de l'impôt sur les successions. Cela permet de minimiser les obligations potentielles en matière de droits de succession.
L'impôt sur les donations: La JVM des biens donnés est utilisée pour déterminer si des droits de donation sont dus. Les particuliers doivent connaître la JVM lorsqu'ils font des dons importants à d'autres personnes.
Règlement des divorces: Dans les procédures de divorce, la VME est utilisée pour déterminer la valeur des biens matrimoniaux, y compris les biens immobiliers, les investissements et les entreprises, en vue d'une répartition équitable entre les époux.‍
Dons de charité: Les donateurs doivent déterminer la JVM des dons de bienfaisance autres qu'en espèces, tels que les vêtements, les meubles ou les appareils électroniques, lorsqu'ils demandent des déductions sur leur déclaration d'impôt.

Comment calculer la juste valeur marchande ?

Voici quelques méthodes et facteurs courants à prendre en compte lors du calcul de la JVM pour différents types d'actifs :

1. Ventes comparables (approche du marché)

Cette méthode est couramment utilisée pour les biens immobiliers, les véhicules et autres actifs similaires.
Recherchez les ventes récentes d'actifs similaires dans la même zone géographique ou sur le même marché.
Ajustez les prix de vente de ces actifs comparables en fonction de différences telles que la taille, l'emplacement, l'état et les caractéristiques.
Les prix de vente ajustés fournissent une estimation de la JVM pour l'actif en question.

2. Approche par les coûts

Cette approche est souvent utilisée pour les projets immobiliers et les nouvelles constructions.
Calculer le coût de remplacement ou de reproduction de l'actif par un actif similaire, en tenant compte de l'amortissement et de l'obsolescence.
Cette méthode est particulièrement utile lorsqu'il n'existe pas de ventes comparables récentes auxquelles se référer.

3. Approche par le revenu

Cette méthode est couramment utilisée pour les biens productifs de revenus, tels que les biens locatifs et les entreprises.
Estimer la JVM de l'actif sur la base de son revenu potentiel ou de son flux de trésorerie.
Des méthodes de capitalisation ou d'actualisation peuvent être utilisées pour convertir les revenus futurs en valeur actuelle.

4. L'évaluation professionnelle

Pour les actifs complexes ou lorsqu'une évaluation précise est essentielle, le recours à un évaluateur professionnel peut être la meilleure solution.
Les évaluateurs sont des experts qui évaluent la JVM des actifs sur la base de leurs connaissances, de leur expérience et des normes du secteur.
Ils prennent en compte différents facteurs, notamment les données du marché, l'état des actifs et les ventes comparables.

Enquêtes sur le pouls des employés :

Il s'agit d'enquêtes courtes qui peuvent être envoyées fréquemment pour vérifier rapidement ce que vos employés pensent d'un sujet. L'enquête comprend moins de questions (pas plus de 10) afin d'obtenir rapidement des informations. Elles peuvent être administrées à intervalles réguliers (mensuels/hebdomadaires/trimestriels).

Rencontres individuelles :

Organiser périodiquement des réunions d'une heure pour discuter de manière informelle avec chaque membre de l'équipe est un excellent moyen de se faire une idée précise de ce qui se passe avec eux. Comme il s'agit d'une conversation sûre et privée, elle vous permet d'obtenir de meilleurs détails sur un problème.

eNPS :

L'eNPS (employee Net Promoter score) est l'un des moyens les plus simples et les plus efficaces d'évaluer l'opinion de vos employés sur votre entreprise. Il comprend une question intrigante qui permet d'évaluer la loyauté. Voici un exemple de questions posées dans le cadre de l'eNPS Quelle est la probabilité que vous recommandiez notre entreprise à d'autres personnes ? Les employés répondent à l'enquête eNPS sur une échelle de 1 à 10, où 10 signifie qu'ils sont "très susceptibles" de recommander l'entreprise et 1 signifie qu'ils sont "très peu susceptibles" de la recommander.

Sur la base des réponses, les salariés peuvent être classés dans trois catégories différentes :

Promoteurs
Employés qui ont répondu positivement ou qui sont d'accord.
Détracteurs
Employés qui ont réagi négativement ou qui ont exprimé leur désaccord.
Passives
Les employés qui sont restés neutres dans leurs réponses.

Juste valeur marchande

Qu'est-ce que la juste valeur marchande ?

Quelles sont les utilisations de la juste valeur marchande ?

1. La fiscalité

2. Les biens immobiliers

3. L'assurance

4. Fusions et acquisitions (M&A)

Quels sont les exemples de juste valeur marchande ?

Quelles sont les méthodes d'évaluation de la juste valeur marchande ?

1. L'approche du marché

2. Approche par les coûts

3. Approche par le revenu

Quand la juste valeur marchande est-elle importante ?

Comment calculer la juste valeur marchande ?

1. Ventes comparables (approche du marché)

2. Approche par les coûts

3. Approche par le revenu

4. L'évaluation professionnelle

Enquêtes sur le pouls des employés :

Rencontres individuelles :

eNPS :

Sur la base des réponses, les salariés peuvent être classés dans trois catégories différentes :

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